新希望股票:利润不及预期的新希望,到底值不值得投资?

2021-05-29 15
摘要:作者新希望股票:行走的肉串持有新希望新希望股票,目前微套(<10%)。近期,从9月份开始,新希望的股价只能用一个字来形容,就是惨,真的惨,太惨了,惨绝人寰,惨无人道新希望股票。这些短线的基金,大户……

作者新希望股票:行走的肉串

新希望股票:利润不及预期的新希望,到底值不值得投资?

持有新希望新希望股票,目前微套(<10%)。

新希望股票:利润不及预期的新希望,到底值不值得投资?

近期,从9月份开始,新希望的股价只能用一个字来形容,就是惨,真的惨,太惨了,惨绝人寰,惨无人道新希望股票。这些短线的基金,大户,跑的好利索,高位买的,高位加仓的,统统套牢,你说不难受,肯定假的,你说难受,其实也还好,就是看你持股心态了。

新希望股票:利润不及预期的新希望,到底值不值得投资?

买入那一刻起,你就是公司股权持有人,如果下跌就要卖出,建议买传统白马,例如美的这些,稳定,不扯了,说说望望。

新希望股票:利润不及预期的新希望,到底值不值得投资?

新希望股票:利润不及预期的新希望,到底值不值得投资?

1.生猪出栏情况

从9月份出栏数据看,公司养猪业务正式开始放量,环比增加47%,同比178%。99.4w头这个数据是新高了,下个月无意外肯定是上100w头,这个应该也是在市场预期内的事情。

100w头应该是一个里程碑了,之前都是30w左右小打小闹,100w头翻2倍,从管理上,人员配置上,资金上,都是付出了好大的努力。

很多人一直看不起养猪,养猪好辛苦,招人难,臭,资金需要高,建立起一个完整的养猪体系需要多大的资本,很多人没有想过,看着猪价买卖,明年应该看到新希望月出栏200w的规模,200w头意味着比现在再翻翻,这里需要的资本就不用说了,前期的人力资源,土地,多少人评估这里面的价值。

2.利润情况

3季度盈利指标出来了,虽然是预测的数据,但也可以作为评估标准,第三季度盈利16-18亿,这里包含了饲料和民生的收益,生猪业务不好估算,但从比例看得出,上半年盈利31亿,季度收益差不多,平均16亿这样,但生猪出栏量前三季度分别为82w,130w,221w,均价32.78,31.46,34.9。

虽然第三季度均价很高,但并没有利润,推测的原因是外购仔猪的部分出现亏损,自繁殖生猪完全成本高,具体要等财报出来再看看,但从这个数据看出,数据是令人失望的。

四季度出栏目标是400w头,压力是很大的,可以从股价走势看出,跑的人很多啊,3季度的成绩确定很差,4季度猪价保守估计在28-31之间吧,320w头自繁殖是最关键的看点,目前公司对外说未来完全成本在14快,从3季度成绩看,有点怀疑,后续需要继续跟进看公司怎么回应。

3.总结

从上面的基本情况分析,3季度的情况需要了解清楚,从利润情况,是不及预期的,从出栏情况,是超预期的,3季度到底公司利润为何这么低,这个问题需要继续跟踪,但从出栏量看,地位应该有前三了,后期的成本从公司管理层调整来看,是可以期待的,看得出公司的执行力,利润的情况有可能加入了其他因素,唯有等财务出来再细看,如果有大佬知道可以告知下。

总的来说,没有持有的,先观望;持有的,躺着吧。

“猪疯狂”才刚刚开始,新希望将狂赚150亿,股价能再涨4倍?

随着猪肉价格的上涨,猪肉板块的各家公司,又回到了大家的视野。今天,我们就来讲一家开始着重养猪的公司:新希望!前些年,这家公司养猪业务并不明显,甚至在公布主营业务结构中,养猪都没有单独划为一类。直到2018年底,公司才将主营业务产业的划分,包括了猪产业,不过占比公司的收入比例与利润,实在是低,不足5%!

新希望股票:利润不及预期的新希望,到底值不值得投资?

但是,随着猪肉价格的上涨,以及对应公司主营饲料的下游需求,近二年来公司集中力量发力养猪!2018年底猪产业占比公司收入4.6%,2019年6月占比公司收入5.5%,2019年底占比公司收入的9.1%。预计今年半年度,养猪业占比公司收入将达到15%的水平,年底有望达到20%!随着时间的推移,公司猪产业的占比有望持续上升。要知道,公司一年的营业收入达800多亿!将之行为称为“疯狂”养猪,也不为过!我们,就来一起聊聊这家公司到底如何!

新希望股票:利润不及预期的新希望,到底值不值得投资?

新希望股票:利润不及预期的新希望,到底值不值得投资?

历年财报情况如何?作为一家饲料、养殖公司,历年的财报呈现还算是比较稳定。营业收入同比增长率1995-2019年间,仅仅只有4年为负增长,分别在1998年、2013年、2015-2016年;同期净利润同比增长率,虽然负增长的年份要多一些,但情况也还算不错,有6年呈现负增长。业绩呈现方面,多数年保持的是正增长,且以双位数增长为主。

新希望股票:利润不及预期的新希望,到底值不值得投资?

新希望股票:利润不及预期的新希望,到底值不值得投资?

其他方面的财报数据,虽然算不上绝对质优,但作为一家偏周期的公司,显然称得上不错了。

发展趋势与看点:公司虽然主营饲料产业,但近些年一直发展下游产业。以2017年底的情况来看,饲料产业占比公司总营收的73%,禽养殖占比9.2%。而到了2018年底,饲料产业占比公司总收入57%,禽产业占比27%,猪产业占比4.6%。近二年饲料产业的营收占比,仍旧在降低,下游养殖业的营收占比在提高!说明公司的发展方向发生了改变,以饲料为基础,逐渐打通产业链!

打通产业链是一大看点,还有一大看点则是公司“快马加鞭”的疯狂养猪!最近公司公布7月份销售数据,单月生猪销售收入18.64亿元,同比增长274.3%、环比10.4%;1-7月累计生猪销售收入92.74亿元,同比增长252%。从生猪出栏量来看,单7月出栏54.19万头,1-7月累计出栏266.48万头。情况还算是不错。

如果按照现在公司的出栏量预判,很多朋友会预计公司年出栏量在500万头左右,毕竟1-7月份的出栏266万头,对应全年500万头,还算是超预期了!但,实际上衡量的方式并不是以单月来衡量的,应当以母猪存栏量计算以及公司的规划出栏量计算。

从现在公司的情况进行推算,2020年出栏量预计约800万头!换而言之,下半年公司生猪的出栏量,将有加速!在此基础上,下半年气温将降低,市场对肉类的需求进入旺季,猪肉价格有望维持在高位。那么,公司的业绩有望继续超预期!

公司近二年一方面是发展养猪,一方面是留种母猪存栏,预计年底可繁殖性母猪数量将达100万头,将对未来出栏起到有力支撑。进而推算2021年出栏量有望达到1500-1800万头,实现出栏量的翻倍增长!

从公司发展趋势的情况来讲,两大看点将成为公司有力的业绩堡垒。也难怪,市场对新希望2020年的业绩增长普遍预测在150%以上,且有望超预期。也有有机构预测今年利润有望超150亿,而去年利润为50亿!对2020年预测乐观,但市场对未来2021年、2022年的业绩预测有所悲观,但公司明年有着翻倍出栏量,就算猪肉价格有所下降,对应的业绩可能没有这几年有力,但个人认为没必要过度悲观。

估值分析:以2020年公司的基本情况参照现在的股票价格计算,估值约为11.7倍,近些年新希望的估值波动区间在13.3倍-27.3倍,估值波动的中值在15.3倍左右。这样对比来看,现在的估值算不上高。

综合来说,公司历年的业绩同比增长率虽有负增长,但公司近些年的主营结构的调整,是一大看点,并且在逐渐打通上下游产业链,且“疯狂”养猪的模式开启,也在为公司创造新的业绩增长点,猪肉价格保持在高位,公司扩产扩能也将直接受益!就新希望这家公司而言,个人认为是值得我们关注的。

好了,关于新希望我们就点评分析到这里了,本文不存在任何推荐,所聊到的股票不构成任何推荐,股市有风险,投资需谨慎!

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