阿里巴巴股价:净利增长27%,阿里股价却跌近4%!投资者在担心什么?

2021-05-06 16
摘要:昨日阿里巴巴股价,阿里巴巴发布了上一年四季度的财报。发布财报的前一晚阿里巴巴股价,美股阿里巴巴大涨4.28%,昨晚一公布业绩,股价直线跳水,收跌3.85%。阿里巴巴港股走势如出一辙,昨日跳涨3.5%,今日早盘低……

昨日阿里巴巴股价,阿里巴巴发布了上一年四季度的财报。

阿里巴巴股价:净利增长27%,阿里股价却跌近4%!投资者在担心什么?

发布财报的前一晚阿里巴巴股价,美股阿里巴巴大涨4.28%,昨晚一公布业绩,股价直线跳水,收跌3.85%。阿里巴巴港股走势如出一辙,昨日跳涨3.5%,今日早盘低开近4%,截至发稿,跌3.85%,报250港元,暂成交68.55亿港元,总市值54112亿港元。

阿里巴巴股价:净利增长27%,阿里股价却跌近4%!投资者在担心什么?

阿里巴巴股价:净利增长27%,阿里股价却跌近4%!投资者在担心什么?

整体上看,业绩是比较亮眼的,但显然股价走势表现出来的,还不足以让投资者们满意阿里巴巴股价。

阿里巴巴股价:净利增长27%,阿里股价却跌近4%!投资者在担心什么?

1、MAU破9亿,阿里云、菜鸟网络实现盈亏平衡去年四季度,阿里实现营收2210.8亿元,同比增长37%;调整后净利润592.1亿元,同比增长27%。其中客户管理营收1019亿元,同比增长20%,依然是阿里的主要收入来源,但占比有所下降谓46%。

在当前互联网巨头逐步陷入存量竞争的大环境之下,电商平台的天花板近在咫尺,新增用户是所有老牌玩家最头疼的问题,但阿里还是给了大家一个惊喜。上一季期,阿里的移动月活用户(MAU)突破9亿,新增2100万;年度月活消费者数量为7.79亿,新增了2200万,是过去8个季度以来的最高纪录。

这大概是得益于淘宝平台的快速下沉,根据财报,四季度为止淘宝特价版月活量和年活跃量均超1亿,而在3个月之前,特价版的月活数据为7000万人次。也就是说,四季度月活量的增长主要是来自于此,天猫和淘宝则出现放缓的迹象。

不过,值得欣慰的是,虽然用户数量增长变得困难,但伴随着营销手段的升级,淘宝首页推荐带来的页面访问量同比强劲增长超过90%,平台的交易额也在不断提高,天猫四季度GMV(剔除未支付订单)同比增长19%,其中双十一活动产生的GMV达到4982 亿元,与2019年同期相比增长26%。尤其是直播带货的新消费形式受益颇多,2020年淘宝直播带来的GMV超过4000亿元。

电商平台的增长进入瓶颈期并不是新鲜事,因此阿里一直以来都在向外探索,如今也取得了一定的成绩。

阿里云是最亮眼的一点,过去这一块业务常常一直是一个无底洞、财务的大窟窿,但报告期内阿里云首次实现了经调整EBITA 转正。数据显示,云计算业务收入同比增长50%至人民币161.15亿元,主要由互联网、零售行业和公共部门客户收入的强劲增长带来的规模经济效益。

同样,阿里一直在投资的物流板块也终于盈亏平衡,实现正经营现金流。报告期内菜鸟网络营收为113.6亿元,同比增长51%,主要是由于跨境和国际零售业务的履约订单量增加。

当然,也有不尽人意的地方,比如本地生活业务这一块,增速仅有10%,远低于同期阿里巴巴核心商业营收37%的增速。阿里巴巴接手饿了么、成立阿里本地生活两年多时间内,与老对手美团缠斗不休,但阿里在本地生活砸下了大量资金、资源,却一直收效寥寥,与美团的差距依然不小。

2、瓶颈、新的增长点以及反垄断财报其实能反映很多问题,不单是简单的钱,而且是未来的可能性。

业绩并不差,甚至超过众多机构的预期,可实际情况是阿里的股价毫不犹豫地在下跌,这就值得思考了:投资者在担心什么?

我以为是——成长能力。

财报显示,阿里的经营利润率、经调整的EBIDA和EBITA利润率、经调整的核心商业的EBITA均有3至4个百分点的下降。作为目前核心利润和主要现金流来源的客户管理收入增速20%,大幅低于37%的整体收入。

显然,如果仅看阿里的“传统业务”,有担忧是理所当然的,问题是阿里能不能找到新的利润增长点。

新零售或许是一个机会,这也是2015年逍遥子(张勇)接任CEO以来的战略方向,对新零售进行全方位、毫无保留的投入,全面渗透到消费者的日常生活之中。

尤其是收购高鑫零售(大润发、欧尚超市的母公司),推动了新零售季度收入同比几乎翻倍的增长,也带来12万以上的新员工。阿里正在变成一家越来越“重资产”,自营业务规模越来越大的公司——这在资本市场上引发了许多争议,并非所有投资人都认同这个发展路径。

而从结果来看,在收购高鑫零售之后,新零售已经能够贡献阿里季度收入的23%,上一期只为16%,增长是很明显的。

互联网对用户消费行为的渗透是渐进的,从低频进展到高频、从异地进展到同城,是一个自然而然的进程。淘系电商现在占据了5-6万亿人民币的庞大市场,但是这个市场与巨大的日用杂货、O2O服务市场相比,规模就要明显逊色了。

除了规模,新零售市场的用户黏性也明显较高——用户可能每隔几天才会有打开淘宝的欲望,但是每天都会有买食品饮料、买菜、订外卖的欲望。因此,新零售不仅能解决阿里的收入增长需求,还可以解决流量需求,它创造的新流量还可以输出到淘系电商等其他板块。

与京东、美团、拼多多这些竞争对手相比,阿里的新零售布局以大批线下商超为核心,包括大润发、盒马、银泰等,而且这些线下商超都是在逍遥子的主持之下收购或建立的。根据财报披露的数据,2020年10-12月,在与阿里的协同效应之下,线上购物已经占据了高鑫零售GMV的24%,这证明互联网对线下零售的改造是可以成功的。

所以,这就不奇怪阿里为什么会想去做买菜这种生意了,尽管备受争议。

但可以看到的是,阿里似乎快找到自己的方向了。

正如逍遥子张勇所说:我们看到了激烈竞争带来的挑战,但更看到了市场潜在的巨大机遇。

企业的发展,从来不怕犯错,只怕一成不变。

未经允许不得转载

原文地址:http://www.newdrv.com/xg/1449.html