中国石化:中国石化:到底能赚多少钱?也许低估的超出你想象

2021-05-01 23
摘要:中国石化,这种超级大票,是没有散户要看的中国石化。一看都是伤心泪。问君能有几多愁,恰似满仓中石油。但是中国石化,如果小编告诉你,或许他真想涨,也是分分钟的事情,你还真别不信!中国石化虽然是……

中国石化:中国石化:到底能赚多少钱?也许低估的超出你想象

中国石化:中国石化:到底能赚多少钱?也许低估的超出你想象

中国石化,这种超级大票,是没有散户要看的中国石化。一看都是伤心泪。问君能有几多愁,恰似满仓中石油。

中国石化:中国石化:到底能赚多少钱?也许低估的超出你想象

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中国石化:中国石化:到底能赚多少钱?也许低估的超出你想象

但是中国石化,如果小编告诉你,或许他真想涨,也是分分钟的事情,你还真别不信!

中国石化:中国石化:到底能赚多少钱?也许低估的超出你想象

中国石化:中国石化:到底能赚多少钱?也许低估的超出你想象

中国石化虽然是大个头,但是业务其实也挺简单的中国石化。

中国石化:中国石化:到底能赚多少钱?也许低估的超出你想象

笼统地说就是,一部分自己炼化,一部分是自己销售。

销售公司可以用自己炼化出来的成品油,也可以去外面采购后销售。

奇怪的是,销售公司外购的价格,却比自己炼化出来的低不少。汽油差了1165元每吨,柴油差了78元每吨。

那么,自己炼化出来的油有无可能降低一些价格呢?这就取决于公司什么时候希望给销售公司降低成本了!

只要给销售公司的成品油价格降低一点点,比如12%左右,汽油从7057到6242,那么销售公司就会多出将近400亿的利润。

目前中国石化的市盈率是13倍,股份公司持有销售公司7成的股权。那么,这部分新增的利润带来的市值是3600亿。

现在中国石化总的市值是4700多亿,扣减3600亿后有1100亿。剩余的全部是炼化产业。那么,他全部的炼化加在一起净资产都要5800亿,他又不是亏损企业,不会折损到净资产,你不觉得这5800亿炼化资产只值1000亿市值,公司价值严重低估了吗?

再来看他的现金流,其实这几年一直是进来大于出去的。很有钱。

中国石化上半年卖了管道,多了520亿现金,所以今年10月额外分了一次红利。

现在这个价格,结合今年3季度的利润,全年400亿利润有希望。那么,明年铁定是分红的。假设分红率和2019年一样,那么股息率有5个点,已经具备类债券特征。

3季度进来的股东也不少。和其他高估值的板块都是减持不同,在中石化身上没有减持全部增持。

先不说他未来的亮点,什么全国最多的加油站超市2.7万个,可以继续扩大销售。以及氢能源布局,2019 年氢气产量超过 300 万吨,占全国氢气产量的 14%左右。未来十年氢能源有望成为新的重要增长驱动。

年初至今接收了超过 550 万吨的 LNG,其现货+短约的占比远超其他国有石油公司同行,帮助公司在进口天然气业务同比大幅减亏。

技术上看,顾比短期长期均线组都走好。择一个机会可入!

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