诺安:豪赌半导体 诺安成长混合“坐过山车”

2021-05-17 20
摘要:近日诺安,诺安基金经理蔡嵩松年终奖高达7000万元的消息被热议,随后诺安基金否认了,称“这个数字太夸张了”。但是,网友仍停不下来,蔡嵩松管理的诺安成长混合又被骂上了微博热搜,网友均指向该基金业绩的下跌。记……

近日诺安,诺安基金经理蔡嵩松年终奖高达7000万元的消息被热议,随后诺安基金否认了,称“这个数字太夸张了”。但是,网友仍停不下来,蔡嵩松管理的诺安成长混合又被骂上了微博热搜,网友均指向该基金业绩的下跌。记者发现,这并非蔡嵩松及诺安成长混合基金首次上热搜。由于暴涨暴跌,诺安成长混合及蔡嵩松已多次被骂上热搜。蔡嵩松高度集中的持仓风格在业内备受争议,甚至有人直指是押注式豪赌。文:广州日报全媒体记者 林晓丽

诺安:豪赌半导体 诺安成长混合“坐过山车”

基金近一个月下跌7.57% 引基民吐槽

记者在微博上看到,不少投资者在评论区展开戏谑式吐槽,均是指向网红基金诺安成长混合的业绩下跌诺安。

网友A表示:“不知道你们在骂什么诺安,我觉得买诺安成长混合挺好的,买了1万元,现在还剩8000元,放我自己这里早就花完了。”网友B表示:“买诺安成长混合是不能心急的,刚涨了两天,慢慢熬,自然就会亏完的。”网友C表示:“不信邪真的不行,之前就看人骂诺安成长混合,我偏不信邪买了后,现在就跟着别人一起骂。”

蔡嵩松于2019年2月担任诺安基金经理,目前管理2只基金,分别是诺安成长混合及诺安和鑫灵活配置混合。现任基金资产总规模为409.92亿元。

而诺安成长混合基金业绩如何呢?根据该基金最新净值显示,2月5日,诺安成长混合基金净值下跌2.68%,单位净值为1.71元,累计净值为2.155元。拉长看,该基金近一周下跌5.21%,近一个月下跌7.57%,近一年上涨22.76%,远低于46.03%的同类平均值期间经历了不少暴涨和暴跌,走势犹如过山车。同花顺数据显示,蔡嵩松上任后至2020年2月25日,诺安成长复权单位净值由1.22元涨到2.71元,累计涨幅达到123%。正是由于业绩大幅增长,吸引了基民的申购。但仅仅一个月后的3月31日,诺安成长的复权单位净值就跌至1.88元,期间跌幅超30%。

2020年7月14日,该基金复权净值反弹升至3.36元,但短短一个多月后的9月10日,又跌至2.32元,期间跌幅达到31%。

由于暴涨暴跌,诺安成长混合基金及蔡嵩松备受投资者吐槽,甚至多次被骂上热搜。网友对该基金乃至基金经理的态度是又爱又恨,随其业绩波动而不停转换,更有网友戏称“赢了蔡经理,输了经理蔡”“赢了蔡爹爹,输了蔡跌跌”。

几乎满仓半导体 被指押注式豪赌

诺安成长混合基金的业绩之所以会暴涨暴跌,与蔡嵩松的操作风格不无关系。

根据最新披露的2020年四季报数据显示,诺安成长混合基金前十大重仓股的持仓比例为84.08%,而且重仓股中仍是清一色的半导体板块股票,其中持有韦尔股份、北方华创、中芯国际-U、三安光电、兆易创新和卓胜微的市值占基金净值的比重都超过了9%。

有业内人士指出,诺安成长混合基金就是典型的个股层面集中,同时又在行业层面集中的基金,这种高度集中的持仓风格,使得该基金难以规避单一行业下跌的风险。因此,“风来了”的时候,业绩会异常亮眼,但是,另一方面也会导致更高的波动率。这种“极致”的持有体验,未必能让大多数持有人坚定地拿住。

而这种操作方法,业内颇有争议,此前,长信基金副总经理安昀在其管理的长信内需成长2020年二季报中称,“最近听说一只硬核成长类产品,基金经理从业才三年,做投资仅一年,规模从去年的十几亿元迅速膨胀到当前的近两百亿元,且大部分规模是今年二季度流入的,该产品基本上全仓半导体。我不禁陷入深思,虽不免有葡萄好酸之嫌,但是这样真的好吗?”

虽然报告中并未指名道姓,但综合来看,上述细节与诺安成长混合和蔡嵩松高度重合。甚至有业内人士指出,如此高集中度的持仓,违背行业分散的惯例,可以说是押注式豪赌,如要押注失败,承受损失的是基民,这是非常冒险的行为。

风险提示:

基金行业配置集中蕴藏较大风险

罕见的是,虽然该基金暴涨暴跌,甚至多次被骂上热搜,但是不得不承认,诺安成长混合基金已被更多“路人”所熟知,成为了投资圈以外的网红基金,而基金经理蔡嵩松或许也成为了公募界的“顶流网红”,基金的规模也因此猛增。

记者发现,在2020年各季度末,诺安成长混合基金均实现了规模的递增,1到4季度末的规模分别为108.48亿元、161.19亿元、277.31亿元和327.76亿元。而蔡嵩松接管前,2018年末该只基金的规模尚不足10亿元。

上海有基金研究员就表示,行业配置集中的基金管理规模不断扩大,蕴藏着较大风险,投资者要格外谨慎,不能盲目追捧热门基金,而是要根据自己的目标收益率、投资期限及风险承受能力等因素作出相应的选择。

好买基金研究中心总监曾令华建议投资者,投资基金,尽量不找主题类基金,而是要精选基金和基金经理,投资基金前一定要了解基金经理的风格、投资业绩等;如果是投资权益类资产,建议树立长期投资理念,如果没有长期闲置资金,建议尽量不投资权益类资产。

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