新希望股票:“猪疯狂”卷土重来,新希望股价再创历史新高,还能再涨4倍?

2021-05-11 14
摘要:今天新希望股票,我们就来聊聊股价接连创下历史新高,有着“猪疯狂”的一家公司:新希望。聊到这家公司,想必大家会认为,这家公司,不是做饲料的吗?怎么又成了养猪的了呢?如果从前几年的情况来看,公司确实主要经……

今天新希望股票,我们就来聊聊股价接连创下历史新高,有着“猪疯狂”的一家公司:新希望。聊到这家公司,想必大家会认为,这家公司,不是做饲料的吗?怎么又成了养猪的了呢?如果从前几年的情况来看,公司确实主要经营的是饲料,2017年时主营占比最高的饲料达80%,而禽产业占比不足10%。不过,近二年的变化实在是大,到了2018年底的时候,饲料占比主营收入的57%,禽产业占比收入的27%,还有着猪产业占比近5%。

新希望股票:“猪疯狂”卷土重来,新希望股价再创历史新高,还能再涨4倍?

公司发展经营的格局仍旧在改变新希望股票,特别是养猪这一方向,今年半年度财报公布的经营结构,饲料占比50%,禽产业占比20%,而猪产业提升至15.5%。从主营结构来看,新希望正在大力养猪。“猪疯狂”,不仅仅是猪肉价格持续在高位,还有各家养殖企业也在加大养猪的规模与速度。

新希望股票:“猪疯狂”卷土重来,新希望股价再创历史新高,还能再涨4倍?

新希望股票:“猪疯狂”卷土重来,新希望股价再创历史新高,还能再涨4倍?

近期新希望股票,新希望披露了半年度财报,营业收入446.96亿元,同比增长26.64%;净利润31.64亿元,同比增长102.57%。大家一看这样的业绩呈现,肯定会竖起大拇指,感觉这才是真正的好数据。从直观来看,确实不错,金哥也认为不错。不过,我们看待问题,还是要从客观、实际的角度切入分析,不能单看财报的呈现,才能确定到底是真的不错,还是假的不错。

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半年度财报显示,生猪出栏量同比大幅提升,上半年出栏量212.29万头,同比增129.43%,预估肥猪头均盈利在750-850元/头。其中,自产仔猪育肥成本为13.6元/公斤,自产仔猪与外购仔猪比例为1:1.8,随着育肥产能的逐步释放,判断后续外购仔猪占比有望进一步下降。

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公司最大的看点,一方面是出栏量的提升,而另外一方方面则是半年度财报显示上半年资本支出超过150亿元,同比大增434.43%,截止6月底,实现和储备超过7000万头产能布局。当前,公司已投入运营的项目产能达到1800万头,建设中且预计按下半年9.30节点可竣工的项目产能为1200万头,公司固定资产和在建工程金额比去年年底增加64.1%。另外,目前处于筹划中且预计明年上半年3.17节点可竣工的产能达到1000万头。

如果推算来看,未来二年有望出栏量将大幅提升。之前预计2021年出栏量在1600万头左右,有望实现2700万头左右;之前预计2022年出栏2500万头左右,有望实现4000万头。

从半年度财报的角度来讲,同比增长明显,但也没有大幅超预期。但是,从公司现在推进扩产来看,是有超预期,有所加速的。这也难怪,市场对新希望的业绩预测也是纷纷有所提升,之前对2020年年度业绩预测在150%左右,而现在普遍预测增长在170%左右。改变预测增长性的不仅仅是今年,还有明年。之前市场预测明年净利润在0%左右,有正增长也有负增长的预测,不过,现在清一色的预测为正增长,且有望超30%。这样的改变,均是得益于“养猪”的扩产扩能,数量上有着明显的提升所形成的。

“猪疯狂”,作为新晋养猪的新希望,也跟上了潮流!那么,从历年的财报呈现上,又是如何的呢?

从历年营业收入与净利润同比增长率的角度来讲,1995年至今,呈现负增长的年份还是很少的,没有几年。虽然为农产品加工板块,但也有着逆周期的表现,这一点要强于很多周期股。业绩还是具有一定的稳定性与持续性的。其他财报面情况,也算是不错的呈现,毕竟所在行业为周期性行业。

估值情况又是如何的呢?

虽然市场普遍预测年度将有着超170%的净利增长,但个人认为还是保守一些,预测增长150%。当然,对于明年个人认为可以高看一些,预测增长30%的概率还是比较大的。但,对2022年的的情况就不太好预测了,毕竟随着生猪供应量的增加,远期猪肉是有望下行的,我们以0%作为衡量。

以2020年的基本情况参照现在的股票价格计算,新希望当前的估值约为13.7倍。对应2021年、2022年的估值约为10.5倍。而近些年新希望的估值波动区间在13倍-27倍之间,中值波动在15倍左右。这样对比来看,新希望现在的估值水平,还算是处于合理区间的。

好了,关于新希望我们就分析点评到这里了,本文不存在任何推荐,所聊到的股票不构成任何推荐,股市有风险,投资需谨慎!

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